Высокочастотный трейдинг (HFT): как алгоритмы торгуют на субмикросекундах
Торговля при помощи алгоритмов и инфраструктура, которая позволяет исполнять сделки с очень маленькими задержками
HFT-фонд зарабатывает на скорости и точности
На бирже одновременно торгуют тысячи участников, их заявки на покупку и продажу собираются в стакан, и цена складывается из него. В этом потоке постоянно появляются расхождения: один актив на мгновение стоит по‑разному на двух площадках, или новость уже отразилась в цене одного инструмента и ещё не дошла до связанного с ним. На каждом таком расхождении можно заработать, если система быстрее, а модель точнее, чем у остальных.
Пример двух базовых стратегий
Маркет-мейкинг. Алгоритм держит в стакане заявки с обеих сторон и зарабатывает на разнице между покупкой и продажей. Риск: цена уйдёт, пока позиция открыта. Поэтому здесь решает точность: модели предсказывают движение цены на доли секунды вперёд, и заявки сдвигаются заранее.
Арбитраж. Алгоритм покупает там, где актив дешевле, и продаёт там, где дороже, пока цены на двух площадках не сошлись. Окно живёт доли секунды, и видят его все. Поэтому здесь решает скорость: свой сетевой стек, low‑latency инфраструктура, ордер за микросекунды.
Над скоростью и точностью работают люди
Инженеры строят системы, которые исполняют стратегии и модели квант‑рисёрчеров и ML‑специалистов
Системы. Инфраструктура держит путь от события на бирже до ордера в микро- и субмикросекундах, даже когда данных в десять раз больше обычного. Для этого есть свой сетевой стек, IPC и форматы данных. На той же инфраструктуре хранятся биржевые данные, считаются модели и гоняются бэктесты, поэтому от неё зависит и скорость, и точность.
Люди. Наши кванты не из квантовой физики =) Quantitative research — это исследование биржевых данных: найти закономерность, проверить и превратить в модель, которую исполняет алгоритм. За этим стоит: прикладная математика, теория вероятностей, стохастика и статистика, машинное обучение (ML/DL) от градиентного бустинга до нейросетей, временные ряды, микроструктура рынка, теория оптимизации, дизайн экспериментов.
Телеграм-канал про HFT-трейдинг
Разборы задач с собеседований, материалы для подготовки, анонсы курсов и соревнований на реальных задачах из продакшена - в телеграм-канале.
4000+ подписчиков